资产配置

一、退休后接咨询顾问活儿，到底按什么交税？三种关系说清楚 说实话，我这两年帮至少七八个老朋友看过他们退休后的劳务合同，最头疼的就是个税怎么交。上周北京海淀的王叔就问我：“我退休金每月**八千多**，现在一家科技公司请我当技术顾问，一年给 **15 万**，他们要跟我签劳务合同，说按劳务报酬扣税，那税率是不是特别高？”

最近好几个老读者来问我：手头有点美元闲钱，或者每年5万美元额度还没用，到底该不该换成美元存定期、买储蓄险？说实话，这块我自己也不太确定能不能一刀切给答案，但咱们可以一起算算账。 先给核心判断：退休族外汇配置，2026年的核心逻辑不是“赚汇率差价”，而是拿美元资产的确定性利率，对冲人民币长期利率下行。5万美元额度够用，

老实讲，一提到“以房养老 2026 现状”，我身边不少朋友第一反应就是“那玩意儿不是早就黄了吗？”其实这话说对了一半。我今天不打算跟你绕弯子，直接说结论：传统意义上那个“住房反向抵押养老保险”的试点的确没跑通，但如果你把视野放宽到“怎么把房子变成养老钱”，2026 年能走的路，其实比几年前多了好几条。 一、4年试点，

上周我杭州拱墅区的老读者张姐半夜打电话来，声音发抖——她妈把养老钱投了一款私募，说年化12%，保本，还是银行客户经理推荐的。结果现在产品兑付停了，客户经理电话打不通。张姐问我：“是不是完了？” 我说，你先别慌。父母被忽悠买了私募/信托，这事我见过不下20例。我自己的父母快70了，我也怕。今天不绕弯子，直接给你一套能动

4月这波储蓄国债，3年期利率1.63%，5年期1.7%，说实话，比银行定期还是高了一截的。我前两天帮上海杨浦的张姐算了一笔账，她手里有10万块闲钱，存三年定期按大行1.5%算，利息是4500块；买三年期储蓄国债，利息是4890块，多了将近400块。钱不多，但胜在踏实。 关键是，这玩意儿现在太难抢了。4月10号那批电子

上个月我妈又接到一个电话，说有个“内部项目”，年化收益 18%，问她要不要投。我赶紧拦住了。我写养老规划写了 8 年，自己爹妈也快 70 了，最怕的就是他们攒了一辈子的钱，掉进坑里。 今天咱们就聊聊 退休族不该买的 5 类理财产品。说实话，有些东西不是坏，是它根本不适合我们这把年纪的人。 一、私募基金：100 万门

上周，我上海杨浦的张姐给我打电话，说她爸在银行存了10万块钱，拿回来一看合同，变成了一份终身寿险，要连缴5年，每年交2万。这事听着耳熟不？我今天就专门写一篇，把退休族存银行最容易碰到的5个坑说清楚，尤其那个“理财假定存”的套路，你可得留个心眼。 第一坑：理财假定存，利息看着高，亏起来没商量 我前两天看了一篇报道，湖

前两天杭州拱墅的张姐给我发微信，说她爸快70了，手里有十来万闲钱，琢磨着买点黄金。“老周，你说买金条好还是那种ETF好？我爷叔去年在银行买的一根100克金条，现在还放保险柜里，说拿手里踏实。可我看网上说黄金ETF能随时卖，手续费还便宜。”张姐这个问题，其实我爸妈也问过我。今天就把这三种工具掰开了算笔账，说点大实话。

养老规划这件事，最怕的不是股市跌，而是你手里的钱“变毛了”。我爸妈快到70岁了，我给他们算过一笔账——如果每年通胀吃掉3%的购买力，现在手里100万，30年后只值40万出头。你说吓人不吓人？今天这篇，咱们就聊一个核心问题：退休后通胀防御，到底怎么干？ 一、通胀到底有多狠？班根老爷子用数据打了脸 我前两天看到巴隆周刊

老实讲，我被问得最多的就是：“专属商业养老保险 2026 年还能不能买？收益到底多少？” 我爸妈快 70 了，我自己的养老钱也搁在里面，所以每年结算利率一出来，我比谁都盯得紧。今年成绩单我看了，结论是：多数产品结算利率在 3%-4% 之间，最高的到了 4.55%，但别急着冲，里面门道不少。 一、这 23 个产品，到底